桥水、伯克希尔、索罗斯等最新持仓浮出水面:

2019-02-18 10:41

  随着13F持仓报告的披露进入尾声,桥水基金、索罗斯基金、巴菲特旗下的伯克希尔-哈撒韦等知名对冲基金的2018年四季度的持仓情况也相继浮出水面。持仓数据显示,自2018年10月初美场大幅下跌之后,这些国际知名机构纷纷减仓,风险性较高、前期涨幅较大的科技股成为了被抛售的主要对象,尤其是苹果、亚马逊、FB、英伟达、高通、京东、动视暴雪等。

  巴菲特索罗斯等大佬的持仓情况历来是投资圈关注的焦点。而现在,大量撤离科技股似乎已经为他们的共识。

  从2018年三季度末以来,上面这些科技股几乎都曾经出现了较大回撤,多家科技公司在股价下跌过程中伴随的是放量下跌,同时引发整个美场出现了一波较大幅度且急速的暴跌。

  不过,在猛砸科技股的同时,他们也在买买买。其中,伯克希尔-哈撒韦增持了通用汽车、美国银行、摩根大通、StoneCo、森科能源、美国合众银行、红帽、纽约梅隆银行、旅行者财产险集团、PNC金融;索罗斯基金增持了谷歌母公司Alphabet、好时、亿滋国际,味好美;桥水基金大幅加仓了脸书、苹果和谷歌母公司Alphabet。

  截至2018年四季度,桥水基金、索罗斯基金、巴菲特旗下的伯克希尔-哈撒韦等众多知名投行就开始了大举减持及清仓多家美国科技巨头、芯片和流媒体相关股票。

  伯克希尔-哈撒韦公司表示,他们已经减持了苹果股票。该公司持有的苹果股票从2525万股减少到2496万股,对应市值低于400亿美元,在其减仓品种中位列第一。而苹果股价在此期间下跌30%。

  但值得一提的是,巴菲特本人并没有卖出苹果股票。他的助手戴比博萨尼克(Debbie Bosanek)在电子邮件中说:“另外一位经理的苹果仓位发生变动,为了购买不相关的其他股票而进行减持。巴菲特持有的苹果仓位没有出售。”

  巴菲特的老搭档查理芒格2月14日在Daily Journal年度会议上被问到,为什么苹果公司的股票近期遭到重创,芒格称自己也不清楚近期苹果股票涨涨跌跌的原因,他认为这问题太难了。

  伯克希尔-哈撒韦还清空了21.3亿美元甲骨文股票。在市场大跌期间,该公司期末股票仓位也减少380亿美元,年底已跌至1831亿美元。不过,甲骨文股价随后出现反弹,目前已站上50美元。彭博数据显示,在2019年第一季度,伯克希尔又买回了3870万股甲骨文股票。

  索罗斯目前以管理家族资金为主,资金量比巴菲特小很多,“船小好调头”。据索罗斯基金的13F报告显示,该基金去年四季度几乎清仓了所有科技龙头股,包括动视暴雪、AMD、苹果、微软、奈飞、阿里巴巴的股票,减持AT&T、亚马逊、迪士尼、高通和三季度刚刚建仓的美光科技。截至2018年12月31日,索罗斯基金管理公司在美场上的持仓市值为31.1亿美元,较前一季度减少9.5亿美元。

  非必需消费品、科技、医疗保健是索罗斯减持力度最大的三个板块。公开资料显示,索罗斯基金在2018年第三季度已经清仓了芯片巨头恩智浦和科技巨头Facebook。中概股方面,阿里巴巴和拼多多也“惨遭”清仓。游戏股动视暴雪亦被清仓,迪士尼减持超40%。

  减持苹果和阿里几乎成了对冲基金的“统一行动”。对冲基金Jana Partners全数卖出其持有的中国电商巨头阿里巴巴股票,同时减持苹果股票约17.5万股,减持比例达63%;瑞银(UBS)也减持了苹果、亚马逊、微软、Facebook、谷歌A;老虎全球管理公司目前持仓市值略高于150亿美元,比前一季度减少55亿美元。该基金的清仓名单前两位为苹果(102万股)、推特(686万股),亚马逊排在减仓名单第一位,减持45.3万股。

  全球对冲基金巨头文艺复兴科技(Renaissance Technologies)披露的13F持仓报告显示,截至2018年12月31日,其在美场上的持仓市值为913.3亿美元,比前一季度减少59亿美元。减仓品种主要是医疗保健、科技板块,戴尔科技、微软、IBM、思科等股票被清仓,同时减仓了医疗设备巨头Align科技、英伟达、Wellcare健康、甲骨文等。

  对冲基金经理大佬丹尼尔勒布旗下的TThird Point在2018年第四季度净卖出63亿美元的股票,目前持仓市值略高于65亿美元。该基金也清空了阿里巴巴和奈飞的持仓,并削减对支付企业Visa (V.N)的持股约20万股,约占此前仓位规模的11%。

  摩根士丹利的13F持仓报告显示,在2018年第四季度,摩根士丹利陆续对华住、星巴克、阿里巴巴、京东、通用电气、美国银行、苹果、推特、可口可乐、英特尔、花旗银行、亚马逊、EBay进行了减持。

  淡马锡控股2018年第四季度清仓了京东、博通,减持了阿里巴巴集团、亚马逊。不过值得注意的是,减持后阿里巴巴仍是淡马锡最大重仓股。

  PointState去年第四季度减持了阿里巴巴集团、奥多比。此外,桥水基金2018年四季度彻底清仓了此前已所剩无几的亚马逊。

  有分析认为,上面所涉及到被大量减持甚至清仓的科技股自从2009年美股牛市行情启动以来,绝大部分在去年顶峰时刻都有了数倍甚至十数倍的涨幅。虽然这些投行们是在此后陆续加仓并且在去年市场下行渠道中减持,但他们最终所收获的利润无疑依然及其可观。

  2018年下半年以来,中美贸易摩擦、中国经济放缓、英国退欧、法国经济停滞等种种严峻问题对资本市场造成了长期而明显的困扰,并且这些问题在未来相当长一段时间未能得到解决。同时,从2018年的三季度开始,美国龙头科技公司的业绩均出现了不同程度的放缓甚至下滑趋势,市场多数认为存在不小的泡沫。在这个角度上,这些巨头大量减持科技股无可厚非。

  本次13F持仓报告的一个小亮点是,对冲基金经理对分时度假概念股兴趣大增。其中,从希尔顿全球控股公司分拆出来的希尔顿度假酒店集团,被多家对冲基金集体建仓。

  同时,中概股阿里巴巴已成为最受机构欢迎的股票之一。截至2018年12月31日,贝莱德、普信集团、英国老牌投资机构Baillie Gifford、领航集团、道富集团、瑞银、施罗德、高盛、奥本海默基金、摩根大通以及部分对冲基金都大举增仓了阿里巴巴。

  从具体的机构持仓来看,截至2018年12月31日,伯克希尔-哈撒韦主要增持了金融板块、耐用消费板块,包括通用汽车、美国银行、摩根大通、StoneCo、森科能源、美国合众银行、红帽、纽约梅隆银行、旅行者财产险集团、PNC金融,而美国银行、美国合众银行、摩根大通、纽约梅隆银行这四大金融股为其增仓品种前四名。

  同时,尽管索罗斯基金四季度减持乃至清仓了一众科技股,但其却大举增持了耐用消费品谷歌母公司Alphabet。四季度,该基金的Alphabet总持仓增至25000股(此前为13700股),持股总市值升至2612万美元。其中,A类股持仓市值从三季度的1370万美元暴增至2500万美元,增幅达82.5%。

  此外,2018年第四季度,索罗斯新建仓了36只股票及交易所基金(ETF),其中包括烟草巨头菲利普莫里斯、通讯公司威瑞森。不过,该公司重点增持了耐用消费品板块,包括好时、亿滋国际,味好美。

  值得注意的是,桥水基金在2018年第四季度悄然增加了美场的仓位。其最新持仓市值达到109亿美元,比前一季度增加12.7亿美元。截至去年年底,桥水基金小幅新进了174只股票,增持仓位以交易所交易基金(ETF)为主,减持仓位以美国中小型金融股为主。具体来看,桥水基金大幅加仓了脸书、苹果和谷歌母公司Alphabet。 其中对脸书的持股从三季度的9420股增至11.75万股,增持比例达到1147%;对苹果的持股比例从8863股增至2.52万股,增持比例184.5%;对Alphabet的持股从1983股增至5226股,增持比例163.5%。此外,桥水还继续大幅加仓通用电气,持股从201万股增至481万股,增持比例达到了139%;IBM持股从6.45万股增至15.51万股,英特尔则从66.05万股减至53.66万股。

  淡马锡控股去年第四季度新进了戴尔、蔚来汽车,增持了英国石油(、Paypal控股和荷兰皇家壳牌。瑞银(UBS)也新进了戴尔,并增持了eBay。

  PointState则新进了通用汽车、瓦莱罗能源和维萨,并增持了亚马逊、高通、太平洋煤气电力。

  而摩根士丹利增持了好未来、携程网、Salesforce、Facebook、谷歌、英伟达、booking。其中,摩根士丹利大笔增持了249万股好未来,好未来成其第一重仓股。

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